El comportamiento de los índices europeos no es exacto en el corto plazo, pero en el medio-largo plazo viene a ser bastante similar. Aquí podemos ver el comportamiento que ha tenido el CAC francés, FTSE inglés, MIBTEL italiano y nuestro IBEX a partir de los máximos de 2000.

Podéis ver cual hubiese sido la fecha de entrada en cada uno de los índices a partir de la rotura de la tendencia bajista iniciada en el año 2000 tras la burbuja tecnológica.

En el gráfico semanal se puede apreciar que las fechas de entradas hubiesen sido las siguientes:

CAC: Semana 24 (Junio)
FTSE: Semana 38 (Agosto)
MIBTEL: Semana 19 (Mayo)
IBEX: Semana 15 (abril)

Esto quiere decir que entre el primer índice que da la señal de entrada y el último hay nada más y nada menos que 23 semanas. Que corresponde a la diferencia de entrada en el Ibex y el Ftse. Si hubiésemos entrado en el Ftse cuando el Ibex hubiese dado señal de entrada, hubiésemos aprovechado la subida en en 400 puntos (hubiesemos entrado en los 3800 en vez de los 4200) lo que supone un 10% adicional de rentabilidad.

Si aplicamos el mismo criterio a la rotura de la tendencia alcista iniciada en 2003, muchos índices europeos han dado señal de venta al romperse la tendencia iniciada hace ya casi 5 años. El ibex técnicamente aún no pero sus colegas sí, y esto hace qué pensar…

Actualmente los índices europeos han dado señal de venta en las siguientes fechas:

CAC: Semana 53 (diciembre)
FTSE: Semana 2 (enero)
MIBTEL: Semana 51 (diciembre)

El ibex aún no ha dado la señal (debido principalmente al aguante de telefónica y al peso de las energéticas)

Si hubiésemos salido con la señal de los primeros índices (MIBTEL y CAC), habríamos vendido en los 15.200 puntos (1.700 puntos por encima de lo actual). Y aún no ha dado la señal de venta, quizá cuando la de ya sea demasiado tarde.